Прозрачность
Методология шариатского скрининга
Прозрачное руководство по автоматизированному халяль-анализу инвестиций — как Akinda оценивает каждую акцию по международно признанным стандартам AAOIFI.
В Akinda мы считаем, что инвестиции на основе убеждений должны быть точными, прозрачными и опираться на реальные данные. Чтобы каждая акция на платформе соответствовала принципам исламских финансов, наша система построена на стандартах AAOIFI (Организация по исламским финансовым учреждениям — учёт и аудит).
Наш шариатский надзор и методология скрининга независимо проверены на HalalWallet, независимой платформе сравнения халяльных инвестиций в США.
Как мы собираем данные
Финансовая отчётность может быть очень сложной. Для максимальной точности Akinda использует двухуровневую проверку данных:
1. Структурированные рыночные данные
Мы используем институциональные финансовые API (например, FMP) для точных котировок в реальном времени и стандартных показателей баланса.
2. Извлечение данных из отчётов SEC с помощью ИИ
Для скрытых деталей — например, разбивки процентного дохода или сложной структуры долга — наш ИИ-аудитор читает официальные документы компаний в SEC и извлекает переменные.
Фаза 1: Деятельность компании (допустимость сектора)
Прежде чем анализировать коэффициенты, мы смотрим на основной бизнес. Компания не может считаться халяль, если её основная деятельность запрещена (харам).
Автоматическое исключение (0% толерантности): компания помечается как харам, если основной бизнес — традиционный банкинг, страхование или процентные финансовые услуги; алкоголь; свинина; азартные игры и казино; контент для взрослых; табак или производство оружия.
Правило 5% побочного дохода: крупные дозволенные компании могут получать небольшую долю выручки от процентов на счетах или от небольших побочных не соответствующих шариату направлений.
Формула
(Недозволенная выручка ÷ Общая выручка) × 100
Если недозволенный доход более 5% от общей выручки, акция помечается как харам. Если меньше 5%, эта проверка пройдена.
Фаза 2: Финансовые коэффициенты
Даже если компания продаёт дозволенную продукцию, она может не пройти скрининг из‑за избыточного долга или дохода от «банковской» ликвидности. Мы считаем три коэффициента по стандартам AAOIFI.
Правило средней рыночной капитализации за 36 месяцев: для долга и инвестиций AAOIFI требует сопоставлять финансовые показатели со средней рыночной стоимостью компании за 36 месяцев. Мы используем:
Средняя рыночная капитализация
(Сумма рыночной капитализации на конец последних 12 кварталов) ÷ 12
Чтобы пройти эту фазу и получить статус халяль, компания должна уложиться во все три лимита ниже.
1. Лимит долга (< 30%)
Дозволенная компания не может опираться на чрезмерные процентные займы.
Формула
(Совокупный процентный долг ÷ Средняя рыночная капитализация за 12 кварталов) × 100 < 30%
Переменные: краткосрочный долг + долгосрочный долг + обязательства по лизингу. Операционные обязательства (например, кредиторская задолженность) исключаются, если они не несут процентов.
2. Лимит процентных инвестиций (< 30%)
Денежные средства должны обслуживать реальную деятельность — а не имитировать банк, размещая средства в процентных инструментах.
Формула
(Совокупные процентные ценные бумаги и депозиты ÷ Средняя рыночная капитализация за 12 кварталов) × 100 < 30%
Переменные: процентные денежные эквиваленты + краткосрочные инвестиции + долгосрочные процентные инвестиции.
Фаза 3: Итоговый статус и очищение
После того как ИИ-аудитор обработает документы SEC и данные API по этим формулам, каждой акции присваивается статус:
Халяль
Пройдены проверка деятельности и финансовые лимиты (дозволено).
Харам
Не пройдено правило 5% выручки или один из лимитов 30%.
Сомнительно
Неполные данные или крупная сделка M&A временно скрывает реальные финансовые показатели.
Об очищении (пурификации): если халяль-акция получает небольшую долю недозволенного дохода (например, 2%, что укладывается в правило 5%), инвестору следует очищать дивиденды, пожертвовав эту долю. Akinda рассчитывает и показывает процент очищения в отчётах.
Шариатский советник
д-р Мухаммад Назир Хан
Д-р Хан консультирует Akinda по методологии шариатского скрининга и согласованности с принципами AAOIFI. Его экспертиза помогает нам сохранять правила прозрачными, последовательными и опирающимися на признанную практику исламских финансов — включая сертификацию в области анализа ценных бумаг (CSAA).
Профиль в LinkedInГотовы изучить халяль-отобранные акции на платформе?
Открыть скрининг